Коэффициент Шарпа, что он покажет

Известно, что высоко прибыльные инвестиции являются одновременно и высоко рискованными. Стоит ли овчинка выделки, если риск так велик?

Понять, рисковать или нет, инвестору поможет коэффициент Шарпа.

Что такое этот самый коэффициент Шарпа и как пользоваться этой формулой?

Разработчиком формулы по окупаемости риска при инвестировании является Уильям Шарп, нобелевский лауреат по экономике. Показатель рентабельности инвестирования был разработан и стал активно применяться, начиная с 1966 года, и до сих пор актуален.

Коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio, SR) поначалу назывался показателем доходности и разброса. Но потом был переименован в честь создателя.

Коэффициент Уильяма Шарпа помогает понять, насколько оправданы рискованные действия инвестора и какова будет награда в случае удачи. В расчеты по SR закладывается информация и по безрисковой доходности, в роли которой выступает банковский депозит.

Как рассчитать коэффициент Шарпа

Формула Шарпа по доходности и разбросу вот такая:

• R здесь означает доходность какого-то одного актива или целиком всего инвест-пакета.
• Под Risk Free Rate (RFR) подразумевается доходность без риска.
• Показатель StdDev говорит о стандартном отклонении доходности.

В качестве данных для расчета формулы Шарпа применяют информацию об одном финансовом инструменте или о множестве, которые формируют портфель инвестора. Также можно вычислить рентабельность вложений на разных временных дистанциях (в течение недели, месяца, года, нескольких десятилетий…)

Под безрисковым активом понимают банковский депозит. В расчетах по формуле Шарпа в таком случае числитель дробного числа уменьшают на значение доходности по банковскому депозиту.

На Форекс безрисковый актив равен нулю.

О чем говорит коэффициент Шарпа?

Если показатель Шарпа выше единицы, значит, подобные инвестирования оправданы с точки зрения рискованности. В случае, если k Шарпа ниже или равняется нулю, следует подумать об исключении такого инструмента из своего арсенала инвестора.

Рассчитывают коэффициент Шарпа в Excel через функцию LN.

Возможно рассчитать уровень рентабельности и другим способом, в специальной программе Portfolio Visualizer.com. Для этого нужен раздел Backtest portfolio, куда вводятся данные, а затем производится вычисление.

Заключение

Коэффициент Шарпа является очень важным и простым инструментом трейдера и инвестора в расчетах по рентабельности инвестирования. Прежде, чем вкладывать деньги в тот или иной проект коммерсант должен понимать, насколько это выгодно.