Что такое своп

Своп (еще называют Rolover или Overnight) – это банковская операция, состоящая из двух противоположных сделок, имеющих разные даты валютирования. Курс данных сделок рассчитывается в момент их совершения. Первая сделка закрывает текущую позицию, а вторая открывает новую в том же направлении. Рынок форекс в первую очередь предназначен для обмена валют с реальной поставкой всей заказанной суммы валюты в течение двух рабочих дней (система валютирования «спот»). Таким трейдерам, как мы с вами, реальная поставка валюты ни к чему — мы заключаем спекулятивные сделки с целью получения прибыли за счет колебания цен. С каждыми новыми сутками нам необходимо отодвигать дату валютирования (срока поставки валюты). Для этого текущая позиция закрывается датой валютирования «завтра», и тут же по текущему курсу открывается позиция «спот» в том же направлении. Разница между валютными курсами для сделок своп зависит от процентных ставок привлечения и размещения средств в валютах, входящих в валютную пару и указывается в так называемых «своп-пунктах». Для сделок «своп» со среды на четверг расчеты приходятся на пятницу и понедельник (поскольку в субботу и воскресенье банки не работают), поэтому своп-пункты применяются с учетом двух выходных — в тройном размере.

Реально большинство брокеров не переоткрывают позиции, а начисляют денежный эквивалент свопа для каждой отдельно взятой сделки.

Почему нужно платить своп

Центральный Банк каждой страны устанавливает учетную ставку для своей валюты. Для разных стран ставки могут отличаться, причем это различие может быть весьма значительным. Например, учетная ставка по доллару США в несколько раз меньше, чем по российскому рублю. Что же из этого следует? Когда, например, Вы совершаете сделку по покупке USD за RUB, то фактически получаете валюту (USD) с меньшей процентной ставкой, а взамен отдаете другую валюту (RUB) с большей. Но для того, чтобы что-то отдать, нужно его перед этим где-то взять. Получается, что при такой операции рубли Вам кредитовали. И вот за этот кредит в рублях банк начисляет проценты, который вы должны заплатить. А купленные доллары — это «депозит», на которые банк вам начисляет проценты. Если же выполнить операцию продажи валютной пары USDRUB, то теперь Вам кредитуют доллары с взиманием процентов и на приобретенные рубли начислят проценты. Таким образом, сумма свопа напрямую зависит от разницы процентных ставок для каждой входящей в валютную пару валюты. В случае с USDRUB своп при покупке пары будет отрицательным, а для продажи — положительным.

Где можно посмотреть величину свопа

Обычно брокеры предоставляют информацию о свопах на своем сайте в разделе «Спецификация контрактов», или в другом близком по смыслу разделе. Но, поскольку процентные ставки стран периодически меняются, а обновление сайтов не всегда происходит своевременно, лучше всего эту информацию получать непосредственно из торгового терминала. В Метатрейдере 4 для этого можно в «Обзоре рынка» щелкнуть правой клавишей мыши на нужной валютной паре и в появившемся контекстном меню выбрать пункт «Спецификация». После этого появится окно, в котором кроме прочей информации будут данные о величине свопов для длинных (на покупку) и коротких (на продажу) позиций:

Начисленные положительные или отрицательные свопы, в зависимости от размера позиции (лота), записываются в отдельную колонку «Своп», которую можно посмотреть в окне терминала. При закрытии позиции вся накопленная сумма свопов прибавляется к результирующему значению прибыли. Отрицательная сумма уменьшает прибыль, положительная — увеличивает, что естественно.

Как использовать своп в торговле

Для внутридневных трейдеров, скальперов и пипсовщиков свопы неактуальны, так как при таких стилях торговли позиции на следующие сутки не переносятся. Для позиционных трейдеров своп может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Долгосрочные инвестиционные позиции с большими отрицательными свопами могут свести на нет полученную прибыль, если только валютная пара не прошла достаточно большое количество пунктов. Если величина свопа эквивалентна, допустим, 5-ти пунктам, то за год удержания такой позиции потери составят 1800 пунктов, и даже если валюта пройдет более 1000 пунктов в нужном направлении, итог от такой операции будет убыточным.

Но есть и другой вариант — положительные свопы. При долгосрочном удержании позиции с положительными свопами с каждым днем будет «капать» дополнительная  прибыль. Такой стиль ведения торговли получил название Керри-трейдинг (Carry Trade) и является очень популярным среди инвесторов, располагающих крупными суммами денег. Главное при этом, чтобы долгосрочная тенденция движения валютной пары совпадала с направлением положительных свопов.

С уважением,
Виталий Прядко.
2 июня 2016г.