Что такое волатильность

ВолатильностьЗдравствуйте, дорогие читатели. Такое понятие, как волатильность, постоянно появляется в аналитических обзорах. Очень часто аналитики предупреждают о повышении волатильности, да что греха таить, я сам в своих выпусках часто пользовался этим термином. Но возникает вопрос:  хорошо это или плохо, и что делать? Извечная с недавних пор тема.

Волатильность – это степень изменчивости цены финансового инструмента. Произошло от английского слова Volatility – изменчивость. Очень важный финансовый показатель для определения рисков. Волатильность вычисляется как стандартное отклонение цены относительно его математического ожидания за определенный промежуток времени. Для нас с вами это значит, что можно определить, насколько сильно цена “прыгала в разные стороны” за какой-нибудь период времени, например, за неделю.  Если цена движется в коридоре с небольшими всплесками цены, то можно сказать о “низкой волатильности”. Более того, при установившемся тренде без существенных ценовых выбросов волатильность также останется низкой. Но в момент разворота тренда, или при выходе новостей, или на участке неопределенности, когда противостояние “быков” и “медведей” становится особенно сильным, волатильность рынка возрастает. Посмотрите на рисунок, на котором я показал зоны с повышенной и пониженной волатильностью:

Низкая и высокая волатильность

Как измерить волатильность – индикатор ATR

Когда мы говорим “низкая волатильность”, или “высокая волатильность”, то как правило не упоминаются критерии, когда заканчивается “низкая” и начинается “высокая”. Как в известном мультфильме: “Сколько нужно взять орехов, чтобы получилась целая куча?”. Поскольку орехи валютные пары у нас разные, и ходовые качества у каждой из них свои, то не будет однозначно точного числа, по которому можно было бы универсально судить о степени волатильности. Для одной пары 50 пунктов за день – это норма, для другой – это уже будет “высокая волатильность”.

Лучше всего для оценки волатильности использовать статистические данные за длительный период времени. Для дневного графика подойдет несколько лет. В составе практически каждого торгового терминала для этой цели существует индикатор ATR (Average True Range), что в переводе на русский язык означает «средний истинный диапазон».

Для расчета значения индикатора первоначально определяется Истинный диапазон (True Range – TR), который определяется как максимальное из трех значений:

  • Разница между текущим максимумом и текущим минимумом;
  • абсолютное значение разницы текущего максимума и предыдущего закрытия;
  • абсолютное значение разницы текущего минимума и предыдущего закрытия.

Затем полученное значение усредняется по заданному в параметрах индикатора промежутку времени и получаем, собственно, само значение ATR. Что с ним делать? Нужно его сравнить с историческими значениями, то можно разделить весь диапазон значений индикатора на три части, выделив при этом зоны с повышенной и пониженной волатильностью:

Волатильность GBPUSD

Период в индикаторе ATR – это количество баров, за которые будет усредняться значение истинного диапазона. Для дневных графиков значение периода для расчета индикатора ATR я беру 20 (для определения средней волатильности за последний месяц) или 5 (для недели).

Как использовать значения волатильности

Часто встречаю применение индикатора ATR в качестве осциллятора. Мне это кажется совершенно необоснованным, так как природа индикатора – не определение перекупленности и перепроданности, а только вычисление текущей волатильности. Поэтому единственное разумное его применение заключается в определении рисков при торговле. Неважно, речь идет о покупке акций, сырьевых товаров или финансовых инструментов – волатильность покажет степень риска за выбранный промежуток времени. Если ведется торговля внутри недели, то вполне приемлемым будет устанавливать защитный стоп-лосс на уровне, равном удвоенному значению ATR за период 5 дней. В любом случае, все эти нюансы предварительно должны быть протестированы на исторических данных, а уже потом включаться в свою торговую стратегию.

С уважением,
Виталий Прядко.
26 мая 2016г.

 

Share
Похожие статьи
0 комм.
Ещё нет комментариев!

Станьте первым, кто оставил комментарий?

Напишите комментарий
Написать комментарий

Ваш email не будет опубликован.
Обязательные поля *

18 − 14 =

Результаты торговли

16.01.2018

Приветствую, дорогие друзья! Остался позади последний месяц 2017 года. Года,...

11.12.2017

Приветствую Вас, уважаемые читатели блога! Продолжаем цикл статей о подведении...

15.11.2017

Здравствуйте, уважаемые коллеги и просто интересующиеся профессиональным трейдингом. Я продолжаю...

Популярные статьи

14.06.2016

Всем большой привет. Тема уровней цены при работе на форекс...

22.03.2016

Международный брокер MaxiMarkets – это одна из компаний крупного финансового...

4.02.2016

Приветствую уважаемых читателей блога. Сегодня я коснусь вопроса, который задают...