Что такое волатильность

ВолатильностьЗдравствуйте, дорогие читатели. Такое понятие, как волатильность, постоянно появляется в аналитических обзорах. Очень часто аналитики предупреждают о повышении волатильности, да что греха таить, я сам в своих выпусках часто пользовался этим термином. Но возникает вопрос:  хорошо это или плохо, и что делать? Извечная с недавних пор тема.

Волатильность – это степень изменчивости цены финансового инструмента. Произошло от английского слова Volatility – изменчивость. Очень важный финансовый показатель для определения рисков. Волатильность вычисляется как стандартное отклонение цены относительно его математического ожидания за определенный промежуток времени. Для нас с вами это значит, что можно определить, насколько сильно цена “прыгала в разные стороны” за какой-нибудь период времени, например, за неделю.  Если цена движется в коридоре с небольшими всплесками цены, то можно сказать о “низкой волатильности”. Более того, при установившемся тренде без существенных ценовых выбросов волатильность также останется низкой. Но в момент разворота тренда, или при выходе новостей, или на участке неопределенности, когда противостояние “быков” и “медведей” становится особенно сильным, волатильность рынка возрастает. Посмотрите на рисунок, на котором я показал зоны с повышенной и пониженной волатильностью:

Низкая и высокая волатильность

Как измерить волатильность – индикатор ATR

Когда мы говорим “низкая волатильность”, или “высокая волатильность”, то как правило не упоминаются критерии, когда заканчивается “низкая” и начинается “высокая”. Как в известном мультфильме: “Сколько нужно взять орехов, чтобы получилась целая куча?”. Поскольку орехи валютные пары у нас разные, и ходовые качества у каждой из них свои, то не будет однозначно точного числа, по которому можно было бы универсально судить о степени волатильности. Для одной пары 50 пунктов за день – это норма, для другой – это уже будет “высокая волатильность”.

Лучше всего для оценки волатильности использовать статистические данные за длительный период времени. Для дневного графика подойдет несколько лет. В составе практически каждого торгового терминала для этой цели существует индикатор ATR (Average True Range), что в переводе на русский язык означает «средний истинный диапазон».

Для расчета значения индикатора первоначально определяется Истинный диапазон (True Range – TR), который определяется как максимальное из трех значений:

  • Разница между текущим максимумом и текущим минимумом;
  • абсолютное значение разницы текущего максимума и предыдущего закрытия;
  • абсолютное значение разницы текущего минимума и предыдущего закрытия.

Затем полученное значение усредняется по заданному в параметрах индикатора промежутку времени и получаем, собственно, само значение ATR. Что с ним делать? Нужно его сравнить с историческими значениями, то можно разделить весь диапазон значений индикатора на три части, выделив при этом зоны с повышенной и пониженной волатильностью:

Волатильность GBPUSD

Период в индикаторе ATR – это количество баров, за которые будет усредняться значение истинного диапазона. Для дневных графиков значение периода для расчета индикатора ATR я беру 20 (для определения средней волатильности за последний месяц) или 5 (для недели).

Как использовать значения волатильности

Часто встречаю применение индикатора ATR в качестве осциллятора. Мне это кажется совершенно необоснованным, так как природа индикатора – не определение перекупленности и перепроданности, а только вычисление текущей волатильности. Поэтому единственное разумное его применение заключается в определении рисков при торговле. Неважно, речь идет о покупке акций, сырьевых товаров или финансовых инструментов – волатильность покажет степень риска за выбранный промежуток времени. Если ведется торговля внутри недели, то вполне приемлемым будет устанавливать защитный стоп-лосс на уровне, равном удвоенному значению ATR за период 5 дней. В любом случае, все эти нюансы предварительно должны быть протестированы на исторических данных, а уже потом включаться в свою торговую стратегию.

С уважением,
Виталий Прядко.
26 мая 2016г.

 

Share
Похожие статьи
0 комм.
Ещё нет комментариев!

Станьте первым, кто оставил комментарий?

Напишите комментарий
Написать комментарий

Ваш email не будет опубликован.
Обязательные поля *

девятнадцать − 17 =

Результаты торговли

4.07.2018

Привет, друзья! Торговать летом для меня всегда сложно. Всеобщая атмосфера...

6.06.2018

Приветствую вас, коллеги по трейдерской работе! Очередной торговый месяц завершился...

3.05.2018

Доброго времени суток, друзья! Хочу продолжить свой рассказ о практической...

Популярные статьи

14.06.2016

Всем большой привет. Тема уровней цены при работе на форекс...

22.03.2016

Международный брокер MaxiMarkets – это одна из компаний крупного финансового...

4.02.2016

Приветствую уважаемых читателей блога. Сегодня я коснусь вопроса, который задают...