Что же происходит на рынках?

Приветствую всех коллег по трейдинговому цеху и читателей моего блога. Сегодня попробуем сделать анализ ситуации и понять – что же происходит на рынках? Мы все стали свидетелями события, которое ввергло всю мировую финансовую систему в непонятное состояние. После вспышки вируса в Китае и распространении его по всему миру, большинство стран объявили карантин. Прекращено воздушное, морское и наземное сообщение между странами. Это повлекло соответствующие убытки. Пострадали как транспортные компании, так и другие отрасли экономики, зависящие от экспорта или импорта. В итоге, экономики стран практически остановились, не имея доходов. Уровень дохода среднестатистических граждан, находящихся на карантине, приравнивается к нулю. Некоторые развитые страны выплачивали пособие на период карантина. В это время граждане большинства других стран об этом даже и не мечтали.

Федеральный Резерв поддерживает граждан

На рынках началась всеобщая паника. Большинство участников старались избавиться от своих активов по любой цене. Ведь все помнят как во время каждого кризиса, ликвидность активов катастрофически уменьшается. Акции, облигации и другие активы просто становятся невостребованными, соответственно, их стоимость стремительно уменьшается. Боясь остаться с активами, которые ничего не стоят, люди согласны продать их за любые деньги. Но вот Федеральный Резерв сделал заявление, что обеспечит ликвидность участникам рынка, с положительным инвестиционным рейтингом. То есть, большинство участников рынка может не переживать, что их активы останутся не ликвидны. В это же время Центральные Банки многих стран начали выдавать пособие гражданам. Оно адресовано тем, кто из-за карантина остался без работы. Постепенно у людей стал исчезать панический страх остаться с неликвидными активами. Да и к тому же, появилось пособие от государства.

Куда направить деньги?

Получилась довольно-таки странная картина в связи с перечисленными событиями. Экономика стоит, акции компаний сильно упали в цене. Но Федеральный Резерв готов покупать активы по любой цене и ЦБ выдают наличные деньги. У людей прошел страх, и они начинают думать – куда направить свободные деньги? Вкладываться в акции транспортных компаний никто не хочет, поскольку они только делают первые шаги восстановления. На акции ранее состоятельных компаний дивиденды либо не выплачиваются, либо процент очень мал. Потенциальные инвесторы пока воздерживаются от покупок. В то время, когда экономика пытается начать восстановление, в банки США люди принесли много наличных. Взгляды многих устремились на фондовые рынки. Вот откуда и пошло быстрое восстановление индекса S&P500, почти до докризисных значений.

Очередной финансовый пузырь?

Резкое восстановление некоторых индексов еще не говорит о том, что экономика мира выздоровела. Но в данный момент рынок не хочет слышать плохие новости. На фоне продолжения увеличения числа заболевших в США, и возникших гражданских беспорядков, цена на индексы растет. Бычий рынок не станет реагировать и на какие-то другие факторы и новости. При всем этом, реальный сектор экономики только начинает восстановление к докризисному уровню. Федеральный Резерв и ЦБ своими действиями надувают очередной финансовый пузырь. О последствиях взрыва такого пузыря можно только догадываться. Но ничего хорошего это явно не сулит всем участникам рынков.

С уважением,

Виталий Прядко.

19 июня 2020 г.