Что такое стоп-лосс и зачем он нужен
Стоп-лосс – это приказ на рыночное закрытие позиции, который используется трейдерами для ограничения потерь по открытой сделке в случае движения цены в неблагоприятную сторону. Я не зря обратил внимание, что стоп-лосс (Stop Loss) — это не ордер, а приказ на закрытие по текущей доступной цене. Да-да, на бирже нет «стопов» или отложенных стоповых ордеров в том смысле, в каком мы привыкли это видеть, работая на МТ4 с диллинговыми центрами. Устанавливая стоп-лосс для позиции, трейдер всего лишь говорит своему брокеру, что при определенной цене брокер должен закрыть позицию по любой доступной цене.
Например, открыта позиция на покупку (BUY) 1 лота EURUSD по цене 1.1380, стоп-лосс установлен на уровень 1.1340. Если в дальнейшем цена Bid опустится к уровню 1.1340 и ниже, то брокер для трейдера будет продавать 1 лот EURUSD по той цене, которая на рынке будет доступна на данный момент. В лучшем случае это будет заявленная цена 1.1340, но очень часто такая цена может быть уже недоступна и исполнение пройдет по цене хуже заявленной. Например, по 1.1339 или ниже. Такое явление получило название «проскальзывание» (Slippage). Можно сколько угодно возмущаться «недобросовестностью» брокера, но в большинстве случаев от проскальзывания никуда не деться, это часть процесса торговли и просто надо учитывать этот факт при построении своей торговой стратегии. Вспомните хотя бы прошлогодний момент, когда ценовой разрыв по франку привел к уничтожению многих счетов и даже компаний, несмотря на наличие защитных стоп-приказов.
Итак, выводы:
1. Стоп-лосс — защитный приказ, который исполняется по текущей рыночной цене, а не по заранее заданной;
2. Для позиций на покупку (BUY) стоп-лосс исполняется по текущей цене Bid;
3. Для позиций на продажу (SELL) стоп-лосс исполняется по текущей цене Ask.
Чем отличается стоп-лосс от отложенного стоп-ордера
По сути говоря, с позиции рынка — ничем. А для трейдера срабатывание стоп-лосса означает закрытие позиции, а активация отложенного стопового ордера (BUY STOP или SELL STOP) — открытие новой позиции. Но, как и в случае со стоп-приказами, отложенный стоп-ордер — это указание своему брокеру купить или продать актив по текущей рыночной цене при достижении ценой заданного уровня.
Например, текущая цена EURUSD равна 1.1380. Трейдер предполагает, что при повышении цены до уровня 1.1400 рост продолжится и в терминале устанавливает отложенный ордер BUY STOP по EURUSD на уровень 1.1400. Теперь, когда цена Ask достигнет уровня 1.1400 и более, то брокер откроет позицию по текущей рыночной цене Ask, которая может быть как 1.1400, так и выше.
Где установить стоп-лосс
Вопрос «где я буду ставить стоп-лосс» должен задаваться трейдером до того, как он откроет позицию. Потому что от ответа зависит объем открываемой позиции, выполнение правил мани- и риск-менеджмента, а иногда и вообще может служить причиной отказа от открытия позиции.
Стоп-лосс фиксированный или плавающий?
Как показывают статистические исследования торговых систем, стоп-лосс выгоднее устанавливать исходя из рыночной ситуации, а не брать фиксированную величину, хотя бы и заранее оптимизированную. В разные периоды времени волатильность рынка меняется, и при фиксированном стоп-лоссе в одних случаях получим множественное срабатывание, а в других — неправомерно завышенное значение.
Как определить размер стоп-лосса?
Прежде всего следует исходить из правил торговой системы, подтвержденный статистическими данными, а не своими эмоциями и страхом потери. И уж, конечно, забыть о пагубной привычке — отодвигать стоп-лосс дальше, когда цена начинает к нему подходить. Почему? Просто потому, что по всей видимости, рыночная ситуация не соответствует правилам торговой системы, и надо ожидать следующего момента для входа, а не держаться за убыток.
Один из вариантов установки стоп-лосса, с учетом рыночной волатильности, является установка по фракталам. Однако я обычно использую не ближайший фрактал, а максимальный выброс диапазона цен или границу отката, если открывается позиция по явно выраженному тренду. Например, на одном из счетов в данный момент планирую среднесрочно набирать позиции на продажу, и первоначальный стоп-лосс установил выше уровня возможного окончания коррекции старшего периода:
Еще один хороший метод установки стоп-лосса заключается в использовании математических методов определения волатильности. Например, в составе МТ4 есть индикатор Average True Range (ATR), который определяет волатильность инструмента за период времени. Значение индикатора ATR, умноженное на коэффициент, определяемый при оптимизации стратегии, активно используется при создании советников для автоматической торговли.
Всем удачных торгов,
Виталий Прядко.
5 апреля 2016г.