Какие перспективы рубля в марте 2016

Российский рубль в этом году демонстрирует уверенную динамику укрепления. Рассмотрим, какие перспективы рубля в ближайшее время продолжить успешно начатые традиции, а самое главное, какую позицию относительно валютной пары USDRUB занимать нам как трейдерам. Если исходить из технического анализа и вспомнить некоторые методы торговли, которыми я пользуюсь и неоднократно освещал в предыдущих статьях, то «невооруженным глазом» видно, как цена пробила восходящую трендовую линию и опустилась ниже уровня максимума от 24 августа прошлого года. На более мелких периодах я в таких случаях мог бы и продать, если бы тенденция старшего периода была понижающаяся. Однако, в ситуации с парой USDRUB в данном случае тенденция, как ни крути, идет вверх. Насколько велика вероятность того, что пара протестирует указанные трендовую линию и уровень с тем, чтобы продолжить падение, например, в район следующего уровня 60 руб/$, сформированного в начале октября 2015?

Перспективы укрепления рубля, кроме технического движения, напрямую зависят от многих факторов экономического и политического характера. На ближайшем заседании, которое состоится 18 марта, Центральный банк России будет рассматривать изменение ключевой ставки (сейчас составляет 11%). Ставка остается неизменной с августа прошлого года, и пока что нет оснований для её изменения, однако, по слухам, в будущем вполне вероятны шаги мегарегулятора на её смягчение. А это уже будет зависеть от роста сырьевых рынков и снижении инфляции. По данным Росстата, в феврале годовая инфляция в РФ снизилась с 9,8% до 8,1%, так что реальные перспективы снижения процентной ставки есть. Укреплению рубля также способствовала новость о том, что президент РФ Владимир Путин отдал приказ о начале вывода российского военного контингента из Сирии с сегодняшнего дня.

Также все ожидают оглашения решения по монетарной политике Федеральной резервной системы США. Публикация решения ФРС и последующая пресс-конференция главы центробанка Джанет Йеллен могут привести к высокой волатильности на валютном рынке, будьте особенно осторожны при торговле в это время.

И, конечно же, основным двигателем стоимости рубля является нефть, которая демонстрирует рост с начала года. По некоторым источникам, корреляция цен между стоимостью нефти марки BRENT и российским рублем составляет около 90%. На рисунке ниже видно, что как и рубль, нефть пробила нисходящую границу канала и в настоящее время идет тестирование этой самой границы.

А новостной фон по нефти для перспектив рубля далеко не радужный. Одна из главных причин роста нефтяного рынка в последний месяц — это инициатива заморозки добычи нефти. Как известно, в конце этого месяца планировалось провести международный саммит стран-нефтепроизводителей. Однако, по данным агентства Bloomberg со ссылкой на свои источники в ОПЕК стало известно, ни в марте, ни в ближайшем обозримом будущем встреча точно не состоится, если большинство крупнейших нефтедобывающих стран не согласятся поддержать заморозку добычи. На фоне этих новостей котировки наиболее активно торгуемого фьючерса на нефть марки Brent обновили десятидневный минимум, опустившись до $38.82 за баррель. Также состоявшаяся в Тегеране встреча министра энергетики РФ Александра Новака с его иранским коллегой Бижаном Зангане не принесла ожидаемых результатов, так как стало известно, что Иран не собирается замораживать добычу до восстановления ее объема к досанкционным уровням.

Какие из всего этого можно сделать выводы? Скорее всего, в ближайшей перспективе ожидается корректировка цен та нефть до уровня $35 за баррель и болтание рубля в районе 70 руб./долл. Перспективы укрепления рубля появятся в том случае, когда всё-таки удастся договориться об заморозке добычи нефти и росте её цены к диапазону  $41 — $45 за баррель. Но даже в этом случае следует ожидать, по самым оптимистичным прогнозам, рост на 3-4 руб. до уровня 66-68 руб./долл. Увы, но пока что уровень 60 руб./долл. видится недостижимым, а трейды по паре USDRUB я бы выполнял в расчете на флетовое движение.

С Вами был
Виталий Прядко.

15 марта 2016 г.