Кредитное плечо на форекс — какое выбрать

Очень часто на форумах сталкиваюсь с некоторым недопониманием принципа, по которому работает кредитное плечо. Часто слышу безапелляционные заявления, что «большое кредитное плечо — это большой риск», а «маленькое кредитное плечо — это небольшой риск». Так ли это на самом деле, или не всё так уж однозначно. Попробуем пролить свет на этот вопрос.

Что такое кредитное плечо

Проще всего представить кредитное плечо в качестве беспроцентного кредита, который предоставляется брокером трейдеру на время совершения торговой операции. Кредитное плечо позволяет брокеру привлечь клиентов-трейдеров с малым капиталом. Судите сами, для торговли целым лотом, скажем, валютной пары USDCHF необходимо вносить в работу 100000$. Далеко не каждый трейдер обладает достаточным капиталом для такой работы. Но когда брокер предлагает кредитное плечо 1:100, это означает, что трейдер внесет только одну сотую часть необходимой суммы, остальную часть предоставит брокер. В данном случае трейдер внесет залоговую сумму в размере 1000$, а остальные 99000$ предоставит брокер.

Если трейдер имеет счет в размере 5000$, то сумма в 1000$ при открытии позиции одним лотом «заморозится» и не будет доступна для торговли. Таким образом, если счет трейдера просядет на 4000$, то он уже не сможет открыть никаких позиций, так как оставшаяся сумма в 1000$ является залоговой и не может участвовать в торговых операциях. А ещё в этом случае наступает так называемый Margin Call — ситуация, когда брокер сообщает трейдеру о том, что средств на счету недостаточно для выполнения торговых операций. Из хорошего можно отметить то, что вся прибыль в результате проведения операций на всю предоставленную кредитную сумму оседает на счете трейдера.

Миф и реальность кредитного плеча

Что будет, если брокер предоставит кредитное плечо 1:500? В этом случае при открытии позиции размером в 1 лот (100000$ для рассматриваемой пары USDCHF) брокер возьмет с трейдера залог в размере пятисотой части от необходимой суммы. Таким образом, «заморозится» сумма в 200$, а остальная часть в 99800$ будет предоставлена брокером в качестве кредита. О чем это говорит? О том, что большое кредитное плечо позволяет трейдеру меньше средств держать в состоянии залоговой суммы. Чем это грозит? Тем, что состояние Margin Call наступит позже, когда залоговых средств будет в пять раз меньше, чем при плече 1:500. Также трейдер может, но не обязан, открыть позицию большего объёма. Можно грубо прикинуть, что при депозите в 5000$ и плече 1:100 можно открыть позицию на 500000$, что соответствует 5 лотам. А если брокер предоставляет плечо 1:500, то максимальный возможный объем позиции возрастает — теперь можно открыть позицию в 25 лотов. Этот факт часто приводит к недопониманию и говорят о том, что при большем кредитном плече будет больший риск. Хм…

Скажите, если открыть позицию размером 0.1 лот, то при каком кредитном плече риск будет больше, при 1:100 или при 1:500? Правильным будет ответ «никакой разницы». Потому что размер кредитного плеча не влияет на стоимость тика! Стоимость тика зависит от объёма торгуемой позиции и ни от чего более. Поэтому при любом кредитном плече риск остается одинаковым при одном и том же размере лота.

Выводы

Очень надеюсь, что мне удалось донести мысль, что кредитное плечо оказывает влияние только на размер залоговых средств. Всё. Точка. Расчет рисков на позицию не должен зависеть от размера кредитного плеча, а исходить из правил торговой системы. Для меня большое кредитное плечо — это дополнительная возможность для реализации средств торгового счета, но никак не указание к действию по открытию заоблачных лотов. Поэтому я обычно при открытии счета выбираю максимально возможное кредитное плечо, так как просто хочу иметь больше возможностей для торговли.

Виталий Прядко.
26 апреля 2016г.