Валютный рынок (Forex или FX) является нерегулируемым мировым рынком, в котором торговля не происходит на бирже и не имеет физического адреса. В отличие от акций , которые торгуются по всему миру через биржи, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или Лондонская фондовая биржа, валютные операции осуществляются над внебиржевом рынке между покупателями и продавцами со всего мира. Эта сеть участников рынка не централизована, поэтому обменный курс любой валютной пары в любой момент времени может варьироваться от одного брокера к другому. Площадкой для ведения торгов на рынке Форекс являются крупнейшие банки в мире, которые образуют консорциум, известный как межбанковский рынок. Взаимодействуя между собой с помощью современных средств коммуникации, консорциум банков формирует котировки, выставляя свои цены на покупку и продажу валют. Частные трейдеры и инвесторы не могут получить доступ на межбанковский рынок, потому что они не имеют кредитных связей с этими крупными игроками. Это не означает, что они отстранены от торговли иностранной валютой; они в состоянии сделать это главным образом через маркетмейкеров.
Что такое маркетмейкер?
Маркетмейкеры, как правило, определяются как брокерско-дилерские фирмы, которые публично выставляют котировки как на покупку, так и на продажу валюты или товара, которые торгуются на регулярной и постоянной основе. Участники рынка конкурируют друг с другом, чтобы предложить лучшие цены для своих клиентов. Маркетмейкеры существуют для того, чтобы трейдеры имели возможность купить или продать сразу, вместо того, чтобы самому искать контрагента для своей торговой операции. Брокерско-дилерская фирма готова в любой момент в течение всего торгового времени обеспечить необходимыми операциями купли или продажи в зависимости от текущего спроса и предложения. Это означает, что когда вы делаете заказ на покупку или продажу, маркетмейкер будет либо покупать у вас или продавать из своего собственного капитала. После того, как заказ на выполнение торговой операции будет получен, маркетмейкер, как правило, собирает свои чистые позиции и сразу же размещает компенсирующую на рынке поставщика ликвидности. Этот процесс происходит в считанные секунды. Другими словами, маркетмейкер делает именно то, что подразумевает термин — он «делает рынок» для соответствующей валютной пары. Почти все брокеры форекс работают таким образом для торговли иностранной валютой.
Как маркетмейкеры зарабатывают прибыль
Когда маркетмейкер покупает у клиента актив, он тут же сталкивается с риском, что прежде чем он сможет продать этот актив другому клиенту, его стоимость снизится. Для компенсации своего риска маркетмейкеры взимают устанавливают разницу между ценой покупки и ценой продажи. Эта разница в цене известна как «спред» и является чрезвычайно распространенным явлением в финансовых операциях. Например, маркетмейкер покупает акции по цене $100 , а затем тут же продает их по цене $100,05 для потенциальных покупателей. Благодаря высокому объему торгов, даже малый разброс спреда приводит к большим дневным прибылям.
Как распознать недобросовестных форекс маркетмейкеров?
Манипулирование Bid / Ask спредами является одним из наиболее распространенных нарушений. Когда вы замечаете такие действия брокера на своем терминале, то это большой повод задуматься, стоит ли продолжать с ним работу. Постоянные реквоты, исполнение торговых заявок с разной скоростью, являются признаками недобросовестности брокера. Кроме того, если вы видите флетовый рынок, и внезапные расширения спредов сметают защитные стоп-лоссы, а затем возвращаются на прежний уровень, то брокер может стать виновным в ваших потерях. Можно, конечно, получить индикативные котировки одного из участников межбанковского рынка и проверить, действительно ли были такие котировки и предъявить брокеру претензии. Однако, в стандартном договоре всегда найдется пункт, по которому котировки брокера являются главенствующими в работе и не подлежат оспариванию.
Достоинства и недостатки маркетмейкеров форекс
Достоинства:
- Маркетмейкеры обеспечивают богатую поддержку в виде онлайн живой графики, технический анализ, новости рынка и комментарии, а также ряд учебных материалов;
- Более удобные и популярные торговые платформы, такие как Metatrader4;
- Волатильность может быть несколько ниже межбанковской, так как маркетмейкер пытается стабилизировать взгляд на рынок для трейдера.
Недостатки:
- Могут быть недобросовестные манипуляции котировками и спредами;
- На важных новостях серверы могут не справляться с потоком заявок, в результате чего происходит больше проскальзывание — исполнение рыночных приказов выполняется по гораздо худшей цене, чем было заявлено;
- Могут применяться ограничения для стратегий скальпинга, хеджирования и автоматизированной торговли.
С уважением,
Виталий Прядко.
21 января 2017г.