Опасен ли маркет-мейкер?

Здравствуйте, друзья и коллеги! Сегодня поговорим о повышении финансовой грамотности трейдеров, в частности затронем вопрос о поставщиках ликвидности на рынке Форекс. Кто заставляет цену изменять направление движения и за счет чего это происходит? Все ли инструменты одинаково ликвидны? Опасен ли маркет-мейкер для среднестатистического трейдера и нужно ли бояться его действий на рынке? Особенно начинающие торговцы часто неверно понимают роль маркет-мейкера в торговом процессе на Форекс и других рынках и придумывают всевозможные байки и истории.

Страшилки для новичков

В глазах начинающих торговцев, маркет-мейкер представляется злым и коварным деятелем на рынке, который только и делает то, что охотится за стопами простодушных трейдеров. Благодаря наличию огромного капитала он может сдвинуть цену в любом направлении и за счет убытков трейдеров обогащается. Круглосуточно он мониторит рыночную ситуацию и стоит только открыть торговую позицию, как тут же злобный маркет-мейкер разворачивает цену против открытого ордера. Но так ли это на самом деле?

Маркет-мейкер – кто он?

Маркет-мейкер — поставщик ликвидности на рынках. Его основной задачей является обеспечение встречных заявок предложения и спроса, без которых просто невозможна торговля между участниками по приемлемым для них ценам. Если не будет спроса и предложения, то и цена не будет никуда двигаться, что приведет к остановке торговли. Насмотревшись видео и начитавшись литературы о рынках, торговцы представляют себе эдакий «торговый стакан», где все забито встречными заявками продающих и покупающих выбранный актив. В реальности все далеко не так. Похожая картинка может наблюдаться только у самых ликвидных инструментов, да и то не всегда заполнены обе стороны. Не сильно востребованные активы и вовсе получаются неликвидны. Если не будет участия маркет-мейкера, то участники не смогут открывать позиции, а спрэд, в таком случае, может быть очень большим, что сделает торговлю таким активом, попросту невыгодной. Наличие встречных объемов формирует спрэд по каждому торговому инструменту.

В чем опасность маркет-мейкера?

Для среднестатистического трейдера, маркет-мейкер совсем неопасен, в том плане, что он не ведет борьбу с каждым рядовым торговцем. У него есть свод правил и требований, за которыми постоянно следят контролирующие органы. Любое нарушение требований грозит крупными штрафами, а то и утратой лицензии на деятельность. И хоть капитал маркет-мейкера участвует в импульсных движениях, он не заинтересован в сильных и резких импульсах, поскольку в таких ситуациях происходит перекос баланса и становится очень сложно зарабатывать на спрэде. Чтобы избежать такой разбалансировки, маркет-мейкер старается гасить резкие движения, выставляя соответствующий объем встречных заявок. Такую картину достаточно часто можно увидеть на ценовых графиках, когда после резкого движения цены вниз, она начинает так же быстро двигаться в противоположном направлении. Это происходит потому, что маркет-мейкер задействовал большой встречный объем, во избежание разбалансировки спроса и предложения. Иногда задействуются небольшие объемы, и мы видим на графике, как после импульса, цена начинает как бы «топтаться» на месте, после чего уже происходит дальнейшее движение или же разворот.

С уважением,

Виталий Прядко.

6 февраля 2019г.