Здравствуйте, уважаемые читатели. Как пишут классики технического анализа, большую часть времени цена на рынке форекс находится во флете, то есть движется в каком-то ценовом диапазоне. Рано или поздно, но наступает момент, когда объемы набранных позиций или фундаментальные факторы начинают выталкивать цену за границу установившегося движения, устраивая так называемые пробои форекс. После чего обычно начинается новый или продолжается старый тренд. Но не все так просто на рынке, и в момент прорыва нельзя однозначно сказать, будет ли поддерживаться дальнейшее движение или же цена снова вернется в устоявщийся коридор. Из-за того, что цена после выхода из диапазона может снова в него вернуться, трейдерам пришлось вводить такие понятия, как истинный и ложный пробой.
Истинный пробой форекс
Когда цена после прорыва флета продолжает движение в том же направлении, говорят о том, что имел место истинный пробой:
Как видно из рисунка, цена после прорыва не может вернуться в прежний коридор и, оттолкнувшись от границы диапазона, продолжает движение в сторону прорыва. Возврат к внешней границе бывшего флета называют ретестом уровня, или Pullback. На эффекте ретеста построена масса торговых систем, которые дают хорошую прибыль. После прорыва границы флета и закрепления за ним ставится лимитный ордер вблизи внешней границы диапазона с защитным стопом дальше середины диапазона. Казалось бы еще лучше — за противоположной границей флета, но по моему опыту это мало что дает — если цена вернулась в середину диапазона, то лучше от такой сделки отказаться и искать лучшие моменты, чем ждать срабатывания немаленького стопа.
Также существует вариант истинного пробоя без возврата к границам бывшего диапазона:
Торговать истинный пробой такого типа очень сложно. Запрыгивание в летящий поезд под воздействием эмоций может иногда и принести прибыль, но она будет совершенно случайной.
Ложный пробой форекс
Далеко не всегда прорывы диапазона цен продолжаются трендом. Чаще всего как раз бывает наоборот — после кажущегося выхода из флета цена резко возвращается обратно в зону консолидации и даже тестирует обратную границу. Ситуацию, когда цена после пробоя уровня флета не может развить движение и возвращается обратно в границы диапазона, принято называть «ложный пробой». Например, как на этом рисунке:
После длительной консолидации цен был прорыв нижней границы диапазона (см. красный овал), после которого цена не смогла закрепиться ниже, а вернулась в предыдущую зону консолидации. Более того, в дальнейшем уже прошел истинный пробой вверх с последующим уходом цены на повышение. Во время «ложного пробоя» сработали стопы тех, кто успел перед этим купить на предыдущем прорыве вверх, были втянуты в рынок играющие на понижение — они продали маркетмейкарам по хорошим для маркетмейкеров ценам, после чего цена ушла вверх, сбивая стопы уже продававших. И все это делается очень быстро — затрачивается на все «мероприятие» буквально несколько свечей, что несравненно меньше длительности предыдущего флета.
Как при среднесрочной работе успеть отследить такие стремительные движения? Ответ, на самом деле, очень прост. Чаще всего такие пробои возникают во время выхода важных макроэкономических новостей или при выступлении глав центробанков. И чем дольше длился период консолидации, тем стремительнее и дальше цена может уйти от зоны скопления. Такой эффект возникает из-за того, что все то время, пока цена находилась в границах диапазона, происходило накапливание объема. Объем создал потенциал для движения цены, а новость явилась своего рода спусковым крючком для толкания цены. И не всегда важно, какие данные выходят — лучше или хуже прогноза, зачастую сам факт выхода новости приводит к повышению волатильности и выталкиванию цен в том направлении, в котором будет больший потенциал хода.
Исходя из изложенного, отмечу, что один из методов подтверждения истинного или ложного пробоя заключается в отслеживании объемов торгов. Объемы смотрятся биржевые, по фьючерсным контрактам, а полученные выводы затем уже проецируются на валютные пары. Даже выражение появилось — «пробой должен подтверждаться объемом». Звучит красиво, а на практике как обычно: 50/50. Потому что важен не сам объем, а занятое направление специалистами и спекулянтами, опционные уровни, фундаментальные макроэкономические показатели, в том числе смежных отраслей.
Ловушка специалистов Ларри Вильямса
Отдельным пунктом можно выделить прорыв зоны консолидации на истощении тренда. Ларри Вильямс в своей книге «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли» развил идею Р. Викоффа, утверждавшего, что
«…рынками распоряжается не манипулятор, а коллективное сознание, которое двигает рынок, стараясь вовлечь в игру трейдеров в наиболее неудобный момент. Специалисты операционного зала Нью-Йоркской фондовой биржи, ведущие записи курсов акций, часто обвинялись в «прогоне» и подтасовке цен, чтобы заманить трейдеров в ловушку. Отсюда и появился мой термин «ловушка специалистов», но я не обвиняю их в каких-либо манипуляциях — дело тут в намного более космогоническом характере движения цен.»
Позволю себе выложить выдержки из упомянутой книги, так как они наиболее точно отражают суть излагаемого материала:
«Продажная ловушка» представляет собой верхненаправленный трендовый рынок, который движется в течение 5-10 дней в одну сторону, а потом прорывается вверх, сопровождаясь голым закрытием выше относительно всего торгового диапазона. Реальный минимум дня прорыва затем становится критической точкой. Если эта точка прорывается вниз или берется в последующие 1-3 дня, то есть довольно большая вероятность того, что прорыв, устремленный вверх, был ошибочным. Будучи пойманными на эмоциональной покупке, трейдеры напрасно затоварились, в тоже время дистрибьюторы товарных фьючерсов или акций разгрузились за счет масс на таком ажиотаже.
«Покупная ловушка» противоположна «продажной ловушке». Она появляется на рынке, который идет в нижнем тренде, затем в течение 5-10 дней стабилизируется в боковых движениях, а далее прорывается вниз, сопровождаясь голым закрытием ниже относительно внутридневных минимумов. Теоретически можно предположить, что это потянет цены вниз, на практике часто так и случается. Но если возникает неожиданное улучшение, повышающее цену выше настоящего максимума прорыва, то это значит, что случился разворот рынка. Причем ниже рынка сработали все продажные стопы, а покупатели рассыпались и боятся на развороте тренда вставать в лонг.
Ловушка специалистов Л. Вильямса по сути является частным случаем ситуации ложного пробоя как такового, однако огромнейшая заслуга расписанной модели в том, что Ларри Вильямс дает четкую методику работы с ложным пробоем такого рода, указывает, когда можно его ожидать и как торговать с наибольшей эффективностью. Пробои форекс в этом плане ничем не уступают пробоям на товарно-сырьевых рынках и их можно торговать по такой же методике как на крупных, так и на малых ценовых диапазонах.
Всем спасибо за внимание,
Виталий Прядко.
21 декабря 2016г.