Регулирование рынка форекс в США

Приветствую вас, уважаемые читатели моего блога! Сегодня я хотел бы продолжить разговор о регулировании рынка форекс.

Как я уже говорил, регулирование рынка форекс в разных странах существенным образом различается. Особый интерес представляет регулирование финансового рынка в США, которое осуществляется совместно как государственными, так и частными контролирующими структурами.

Главным регулятором рынка ценных бумаг США является SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) – Комиссия по ценным бумагам и биржам. Комиссия была основана Конгрессом в 1934 г. Ее целью было восстановление доверия инвесторов к фондовому рынку после Великой депрессии. SEC по сути дела, положила начало современной американской системе финансового регулирования в США. Это орган федерального подчинения, который финансируется за счет бюджета. SEC является одним из основных регуляторов биржевых операций, осуществляемых компаниями на рынках ценных бумаг США. В функции комиссии входит наблюдение за брокерами, дилинговыми центрами, торговцами ценными бумагами, биржами и т.д. Также SEC осуществляет контроль за слияниями/поглощениями компаний и приобретением контрольных пакетов акций, защищает интересы инвесторов. Официальный девиз SEC – «We are investor’s advocate» («Мы — защитники инвестора»).
Еще один государственный регулятор финансового рынка США – CFTC – Commodity Futures Trading Commission (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США). CFTC была создана в 1975 г. в результате объединения Министерства сельского хозяйства страны и товарной биржи. Комиссия является независимым агентством США, финансируется за счет поступлений от подконтрольных организаций и контролирует исполнение закона о товарных биржах. Цель ее деятельности – защита участников рынка и их клиентов от мошенничества и злоупотреблений при торговле товарными и финансовыми фьючерсами и опционами. Фьючерсные и опционные контракты могут торговаться только на биржах, лицензированных CFTC.

NFA — National Futures Association (Национальная фьючерсная ассоциация США) –является независимой финансовой ассоциацией, цель которой – охрана фьючерсных и товарно-сырьевых рынков США от злоупотреблений со стороны финансовых учреждений. NFA – саморегулируемая организация, и финансируется она за счет лицензионных поступлений. Членство в ассоциации обязательно для любой финансовой организации, предоставляющей услуги по обмену и торговле фьючерсами на территории США. Ассоциация разрабатывает правила торговли, защищает права инвесторов, обучает и поддерживает их, обеспечивает гарантию одинаковых прав и возможностей для всех участников рынка. К нарушителям регулятор имеет право применять санкции и наказания различной степени тяжести, в зависимости от размера реального или потенциального ущерба, возникшего в результате деятельности финансовых учреждений. NFA разработала настолько жесткий механизм выявления и борьбы с мошенничеством среди брокеров как на стадии выдачи лицензии, так и на стадии контроля за их деятельностью и их рекламной продукцией, что сегодня ассоциация по праву считается одним из самых уважаемых регуляторов в мире, а ее лицензия – по сути дела, является гарантией надежности брокера.

FINRA – Financial Industry Regulatory Authority (Управление по регулированию финансовой индустрии) – саморегулируемая организация, самый крупный независимый регулятор финансовых рынков США. В то же время это самый «молодой» регулятор в США, он образован в 2007 г. в результате консолидации органов Нью-йоркской фондовой биржи, NYSE и NASD. Слияние одобрено Комиссией США по ценным бумагам и биржам. FINRA финансируется за счет лицензионных взносов компаний-участниц.
Основные направления деятельности этого регулятора – контроль над совершением операций брокерскими фирмами на фондовом, фьючерсном, валютном рынках страны, защита прав инвесторов, обеспечение прозрачности и законности финансовых операций, контроль брокерских компаний и зарегистрированных держателей ценных бумаг. FINRA регулирует торговлю акциями, облигациями, фьючерсами, ценными бумагами и опционами, участвует в арбитражных операциях фондовой биржи Нью-Йорка.

И еще одна организация, о которой необходимо сказать, – SIPC – Securities Investor Protection Corporation (Корпорация по защите прав инвесторов). Это некоммерческая организация, которая создана в 1970 г. в соответствии с Законом о защите инвесторов и финансируется входящими в нее брокерами. SIPC не является регулирующим органом, ее задача – защита инвесторов от банкротства брокеров и дилерских центров. SIPC страхует ценные бумаги и денежные средства, размещенные на брокерских счетах инвесторов (при этом ценные бумаги должны быть зарегистрированы SEC). В случае банкротства брокерско-дилерских компаний SIPC компенсирует потери инвесторов до 500 тысяч долларов. При этом речь не идет о тех ситуациях, когда убытки вызваны снижением рыночной стоимости находящихся на клиентском счете бумаг.

Так что, как вы видите, не зря регулирование финансового рынка в целом и рынка форекс в частности в США считается самым строгим в мире.

С уважением,
Виталий Прядко.
30 января 2017г.