Регулирование рынка форекс в Европе

Здравствуйте уважаемые читатели! Сегодня я хотел бы поговорить о регулировании рынка форекс. От того, кто регулирует того или иного брокера, зависит финансовая безопасность трейдеров, которые с ним работают. При отсутствии регулирующего надзора в случае конфликтной ситуации между брокером и трейдером обратиться с жалобой последнему просто некуда.

Регулирование рынка форекс существенно различается в разных государствах. В некоторых странах специального форекс-регулятора вообще нет. В зависимости от юрисдикции, регуляторы подчиняются соответствующему ведомству, отвечающему за контроль над финансовым рынком – например, Министерству финансов или Центральному банку. Основные функции регулятора – это лицензирование, контроль за деятельностью компаний, работающих на данном рынке, анализ их деятельности, наложение санкций, разбор правонарушений, реагирование на жалобы потребителей финансовых услуг, взаимодействие с госорганами и органами финансового надзора.

То есть регулятор рынка форекс – это, по сути дела, третейский судья при урегулировании возникающих конфликтов между брокером и трейдером. Чем лучше репутация регулятора, тем надежней брокер, поскольку у трейдера больше рычагов воздействия на него. Да и сам брокер лишний раз поостережется нарушать закон, зная, что за этим последует неминуемое наказание со стороны регулятора. Но при этом стоит обратить внимание на то, что условия оказания услуг для резидентов и нерезидентов юрисдикции компании могут разливаться, поэтому необходимо внимательно изучить договор с брокером, который вы собираетесь подписывать.

В Евросоюзе нет единого регулятора рынка форекс – в каждом из входящих в него государств действуют собственные правила и законодательство в области регулирования финансовых и валютных рынков. Однако основным принципом, которого обязаны придерживаться все национальные регулирующие органы стран Евросоюза, является Директива о рынках финансовых инструментов – MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Это соглашение между членами Евросоюза, направленное на формирование единого финансового рынка и предоставляющее финансовым компаниям возможность вести дела на территории всей Европейской экономической зоны.

Требования Директивы обязательны для исполнения субъектами европейского финансового рынка (брокерами, дилинговыми центрами, провайдерами бинарных опционов и т.д.). Каждый европейский брокер обязан иметь лицензию MiFID и соответствовать ее требованиям.

Директива устанавливает минимальные требования к вложениям и обязательное разделение фондов клиента и оператора, что является для трейдеров гарантией защиты его средств. Еще одним инструментом защиты трейдеров, предусмотренных в рамках MiFID, являются обязательные компенсационные фонды. Они позволяют трейдерам рассчитывать, что в случае банкротства брокера депонированные средства, объем которых варьируется в каждом конкретном случае, будут им возвращены.

Как я уже сказал, действующие в Европе операторы рынка форекс хоть и придерживаются требований MiFID, все же регулируются в рамках законодательства тех стран, к юрисдикции которых относятся. Например, деятельность форекс-брокеров, работающих на территории Великобритании, регулирует FCA (Financial Conduct Authority), а на территории республики Кипр – CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission).

CySEC – Кипрская Комиссия по ценным бумагам и биржам – является наиболее известным форекс-регулятором. В силу своего налогового законодательства (самый низкий уровень корпоративного налога в ЕС) Кипр является привлекательной экономической зоной для компаний со всего мира, поэтому многие форекс-брокеры предпочитают регистрироваться именно здесь. Поскольку Республика Кипр – полноценный член Евросоюза, CySEC обладает всеми полномочиями европейских регуляторов. Комиссия контролирует соблюдение не только кипрского, но и европейского законодательства, в том числе в части операций на фондовом рынке.  При выявлении нарушения со стороны организации, получившей лицензию, регулятор имеет право применить административные меры – от наложения штрафа до отзыва лицензии.

Еще один уважаемый европейский регулятор FCA – Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании. Его основные задачи – защита потребителей финансовых услуг, обеспечение стабильности и поддержание здоровой конкуренции на финансовом рынке, антимонопольная деятельность. FCA подотчётно Казначейству Великобритании, но является независимой организацией и не финансируется государством. Управление имеет полномочия применять санкции против нарушителей безопасности в сфере финансовых услуг, в частности может запретить рекламу финансовых услуг в случае, если данные услуги сопряжены со слишком высокими рисками. Если ваш брокер подчиняется FCA, это свидетельствует о его высокой надежности.

О других регуляторах рынка форекс мы поговорим с вами в следующий раз.

С уважением,
Виталий Прядко.
23 января 2017г.