Доброго дня, коллеги. Процесс нашей с вами деятельности сопровождается выставлением торговых приказов. Мы покупаем и продаем с целью извлечения прибыли от колебания цен на финансовые инструменты. Предлагаю подробнее разобрать типы ордеров, которыми мы можем оперировать при работе на форекс.
Что такое ордер
Ордер — это торговый приказ брокеру о покупке или продаже финансового инструмента (валютной пары, акции, фьючерса и т.п.). Раньше такие приказы выполнялись по телефону, сейчас в подавляющем большинстве случаев эта процедура выполняется посредством клиентской части торгового терминала. Неважно, будет ли это приказ на немедленное открытие сделки или отложенный приказ — все торговые команды брокеру являются ордерами. Конечно же, все ордера, прежде чем исполниться, проходят стадию проверки корректности — объема, заданных уровней цены и прочего. Если параметры ордера корректные, то он ставится на исполнение и клиент в торговом терминале может видеть результат этого исполнения — открытие сделки или установка отложенного ордера.
Что такое сделка
Сделка — это результат исполнения ордера. Рыночные ордера (приказ на исполнение по текущей цене) приводят к немедленному формированию сделки; в случае отложенных ордеров сделка появляется в момент наступления определенных рыночных условий, указанных в ордере.
Позиция — это формирование торгового объема по одному из направлений в результате выполнения сделок. При покупке формируется так называемая «длинная» (Long) позиция, при продаже — «короткая» (Short) позиция. Если трейдер, скажем, провел три сделки на покупку золота объемом два контракта каждый и одну сделку на продажу объемом три контракта, то в совокупности получается позиция на покупку объемом в три контракта. На бирже не может быть разнонаправленных позиций по одному инструменту. Это нонсенс. Но в терминале МТ4 это, как вы знаете, вполне допустимо — каждая сделка здесь живет своей жизнью и может рассматриваться как независимая позиция.
Типы ордеров
Ордера бывают рыночные (Market Order) и отложенные (Pending Order).
Рыночные ордера могут быть всего двух типов: купить по рынку (Market Buy) и продать по рынку (Market Sell). Покупаем мы по цене Ask, а продаем — по цене Bid. Причем, цены Ask и Bid берутся не те, которые были в момент формирования приказа, а те, которые есть фактические на момент исполнения. Если во время исполнения рыночного ордера будет резкий скачок цены, то, соответственно, и цена сделки может быть совсем отличная от предполагаемой. Иногда в лучшую сторону, но чаще — в худшую. Также рыночным ордером является команда брокеру на закрытие существующей позиции. Поскольку закрытие фактически происходит при помощи встречной операции, то имеющаяся открытая позиция на покупку будет закрываться продажей с рынка по цене Bid, а позиция на продажу закроется рыночной покупкой по цене Ask.
Типов отложенных ордеров больше. Отложенные ордера бывают стоповые (Stop Order), лимитные (Limit Order) и стоп-лимитные (Stop-Limit Order).
Стоповые ордера отдают команду брокеру на покупку или продажу актива по рыночной цене в момент наступления условий исполнения ордера. Для стоповых ордеров на покупку (Buy Stop) таким условием будет момент, когда цена Ask будет равна или больше цены, указанной в ордере. Для стоповых ордеров на продажу (Sell Stop) таким условием будет момент, когда цена Bid будет равна или меньше цены, указанной в ордере. Сделка при этом не обязана выполниться по цене, указанной в ордере, поскольку в этот момент брокер открывает клиенту рыночную позицию. Точно так же работают защитные ордера Stop Loss. Стоп для позиции на покупку — это указание брокеру продать весь объем позиции по текущей рыночной цене, таким образом закрывая позицию. Стоп для позиции на продажу, соответственно, указание брокеру купить объем позиции. При формировании стопового ордера его цена не может быть лучше текущей рыночной цены, так что ордер Buy Stop может быть выставлен только выше текущей цены Ask, а ордер Sell Stop — только ниже текущей цены Bid.
Лимитные ордера — это заявки на покупку или продажу актива по установленной цене или лучше. Для ордеров Buy Limit при падении цены Ask к уровню, указанному в ордере или ниже, выполняется покупка актива по указанной в ордере цене (или лучше). Устанавливается такой ордер при ожидании падения цены с последующим ростом. Sell Limit ордер исполняется, когда цена Bid поднимется к заданному уровню или выше. В этом случае выполнится продажа актива по цене ордера или больше. Фактически ордера Take Profit, привязанные к существующей позиции — это не что иное, как лимитные ордера со всеми свойствами. Take Profit для длинной позиции является лимитным ордером на продажу, исполняющимся по цене Bid, Take Profit для коротких позиций — это лимитный ордер на покупку, исполняющийся по цене Ask.
Отсутствуют в Метатрейдере 4, но есть на бирже и в терминале Метатрейдер 5 стоп-лимитные ордера. Эти ордера призваны бороться с проскальзыванием, возникающим при исполнении стоповых ордеров. Работают они следующим образом. При достижении цены стопового ордера вместо немедленного открытия по рынку выставляется лимитный ордер. Такие типы ордеров могут использоваться в пробойных системах, когда после пробоя важного уровня ожидается его ретест — таким образом есть возможность зайти по лучшей цене при наступлении торгового сигнала. Или, при одинаковом уровне цены стопового и лимитного ордера обеспечить себе отсутствие проскальзывания. Недостаток такого типа ордеров в том, что при резком движении цены без последующего возврата ордер просто не активируется, а лимитный ордер останется висеть. Поэтому не рекомендуется его использовать в качестве защитного стоп-лосс ордера.
С уважением,
Виталий Прядко.
2 августа 2016г.